[行业分析]2017年1-4月我国石油和化工行业运行分析

    2017年1-4月，我国石油和化工行业稳中趋缓，行业运行呈五大特征：一是，石化行业三大子行业投资增速表现各异，其中化工行业固定资产投资回暖迹象明显。二是，受PPI高位回落后制造业企业生产和投资亿元回落的带动，工业生产扩张动能放缓，石化行业三大子行业生产情况普遍低迷，原油产量依然负增长，原油加工量增速有所回落，三大成品油产量供应收紧，供给侧改革下化工行业部分产品产量受到一定影响。三是，石化行业调结构效果明显，石化行业主营业务收入增速依然位于高位，但环比有所回落。四是，国际原油价格走势先扬后抑，平均水平略高于上月，国内成品油迎来小幅回暖；化工行业主要下游领域家电行业、房地产行业、汽车行业需求稳中趋缓，对化工产品需求拉动作用不强，大部分化工产品价格环比小幅回落。五是，原油累计进口量继续保持增长；受国内下游需求不足影响，国内成品油进口量出现下滑；受地炼企业被暂停成品油出口及四桶油成品油出口配额缩减影响，成品油单月出口量首次出现回落，但累计出口量依然保持高速增长；化工行业出口交货值保持较高速度增长。

一、固定资产投资情况

2017年1-4月，我国固定资产投资增速保持稳定增长，工业生产稳步推进，原油价格震荡上行，石化行业三大子行业投资增速表现各异，其中化工行业固定资产投资回暖迹象明显。

国家统计局数据显示，2017年1-4月，油气开采业投资额488.5亿元，同比增长4.2%，增速较2017年1-3月回落22.3个百分点，而上年同期为同比下降27.5%；石油加工、炼焦及核燃料加工业投资额638.5亿元，同比增长5.6%，增速较2017年1-3月提高2.8个百分点，而上年同期为同比下降7.0%；化学原料及化学制品制造业投资额3437.4亿元，同比增长2.2%，而2017年1-4月及上年同期同比分别下降1.1%和6.4%。

从投资结构上看，油气开采业、石油加工、炼焦及核燃料加工业及化学原料及化学制品制造业这三大行业占石化行业整体投资额的比重分别为11.0%、14.0%和75.0%；占全国固定资产投资的比重分别为0.3%、0.4%和2.4%。

表1   2017年1-4月石油和化工主要子行业固定资产投资及占全国比重情况

注：此处石油和化工业包括石油和天然气开采业、石油加工、炼焦及核燃料加工业和化学原料及化学制品制造业。

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图1   2015年4月-2017年4月石化行业三大子行业固定资产投资增速

注：自2011年起，投资项目统计起点标准由原来的50万元调整为500万元。“固定资产投资（不含农户）”等于原口径的城镇固定资产投资加上农村企事业组织项目投资。下同。

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图2   2017年1-4月石化行业三大子行业固定资产投资额比重

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

二、生产情况

1、石油和化工行业增加值

2017年4月份，经济增长依然面临较大压力，受PPI高位回落后制造业企业生产和投资亿元回落的带动，工业生产扩张动能放缓，石化行业三大子行业生产情况普遍低迷。国家统计局数据显示，2017年1-4月我国油气开采业增加值累计同比下降2.7%，降幅较2017年1-3月扩大0.6个百分点，而上年同期为同比增长3.7%；2017年1-4月石油加工业增加值累计同比下降0.1%，而2017年1-3月及上年同期分别为同比增长0.6%和10.1%；2017年1-4月化学原料及化学制品制造业增加值累计同比增长4.7%，增速较2017年1-3月及上年同期分别回落0.3和4.4个百分点。

图3   2015年4月-2017年4月石油和化工行业增加值累计同比增速变动趋势

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

2、原油和成品油产量

2017年4月，由于油价仍未上涨至吸引国内石油生产者提高开工率的界限，我国原油生产依然呈负增长。同期，国内炼厂常规检修装置增多，炼厂开工率呈下滑态势，原油加工量增速有所回落。国家统计局数据显示，从累计数据来看，2017年1-4月，我国原油累计产量达6400.9万吨，同比下降6.1%，降幅较2017年1-3月收窄0.7个百分点，较上年同期扩大3.4个百分点；2017年1-4月，原油累计加工量为18251.0万吨，同比增长3.1%，增速较2017年1-3月回落0.6个百分点，较上年同期提高0.2个百分点。

表2   2017年1-4月份我国原油、成品油产量及同比增长率

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图4   2016年4月-2017年4月我国原油累计产量及同比增长率

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图5  2016年4月-2017年4月我国原油累计加工量及同比增长率

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

2017年4月，主营炼厂开工率下滑至76%左右，原油加工量增长缓慢，三大成品油产量供应收紧。国家统计局数据显示，从累计产量来看，2017年1-4月，汽油产量累计为4337.2万吨，同比增长1.7%，增速较2017年1-3月回落1.9个百分点，较上年同期回落9.0个百分点；煤油产量累计1361.5万吨，同比增长7.6%，增速较2017年1-3月及上年同期分别回落1.8个和1.7个百分点；柴油产量累计5930.9万吨，同比增长2.1%，增速较2017年1-3月回落1.1个百分点，而上年同期为同比下降1.3%。

图6   2016年4月-2017年4月我国成品油产量及同比增长率

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

3、化工产品产量

国家统计局数据显示，2017年1-4月，工业经济压力较大，供给侧改革下化工行业部分产品产量受到一定影响。

分品种来看，基础化学原料方面，2017年1-4月，硫酸累计产量为3000.6万吨，同比增长3.2%，增速较2017年1-3月回落0.5个百分点，而上同期为同比下降0.4%；烧碱累计产量为1188.5万吨，同比增长8.4%，增速与2017年1-3月持平，较上年同期提高3.6个百分点；纯碱累计产量为892.3万吨，同比增长6.1%，增速较2017年1-3月回落1.9个百分点，而上年同期为同比下降1.3%；乙烯累计产量为612.3万吨，同比下降3.7%，降幅较2017年1-3月收窄1.4个百分点，而上年同期为同比增长11.2%。

合成材料方面，2017年1-4月，合成树脂产品累计产量为2833.9万吨，同比增长4.9%，增速较2017年1-3月回落0.2个百分点，较上年同期回落4.9个百分点；合成橡胶产品累计产量为179.6万吨，同比增长10.0%，增速较2017年1-3月回落1.8个百分点，而上年同期为同比下降0.2%。

农用化工产品方面，2017年1-4月，化肥及化学农药原药产品产量均出现萎缩。具体来看，1-4月，化肥累计产量2198.7万吨，同比下降7.4%，降幅较2017年1-3月扩大0.4个百分点，而上年同期为同比增长4.0%；农药累计产量为122.6万吨，同比下降3.8%，降幅较2017年1-3月收窄0.2个百分点，而上年同期为同比增长2.1%。

表3  2017年1-4月我国主要化工产品产量

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图7   2015年4月-2017年4月我国主要化工产品累计产量同比增速

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

三、需求情况

1、石油行业需求

2017年4月，国内石化行业在“十三五”关键之年，石化行业调结构效果明显，主要产品价格水平高于上年，石化行业主营业务收入有所提升。国家统计局数据显示，2017年1-4月，石油和天然气开采业主营业务收入为2479.3亿元，同比增长37.1%，增速较2017年1-3月回落5.4个百分点，而上年同期为同比下降29.0%；石油加工业主营业务收入为13200.1亿元，同比增长29.1%，增速较2017年1-3月回落0.9个百分点，而上年同期为同比下降6.7%。

图8   2015年4月-2017年4月石油行业主营业务收入累计增速变动趋势

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

2、化工行业需求

2017年4月，化学原料及化学制品制造业主营业务收入增速保持较高速增长。主要原因有以下两点：一是行业生产情况维稳，有利于行业经济效益增长；二是产品价格相较上年有了大幅增长，推动主营业务收入增长。国家统计局数据显示，2017年1-4月，化学原料及化学制品制造业实现主营业务收入29958.5亿元，同比增长17.1%，增速较2017年1-3月回落0.9个百分点，较上年同期提高13.5个百分点。

图9   2015年4月-2017年4月化学原料及化学制品制造业主营业务收入累计增速变动趋势

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

四、价格情况

1、原油和成品油价格

国际方面，2017年4月，国际原油价格走势先扬后抑，平均水平略高于上月。一方面，OPEC和俄罗斯等国表示减产协议执行情况良好，且有意在6月份减产协议到期后延长减产时间，对国际油价形成一定支撑。但美国、巴西等其他产油国产量攀升、全球库存高企又削弱了国际油价上涨动力，国际油价顺利上涨较为困难。2017年4月，WTI原油现货平均价格为51.27美元/桶，环比上涨3.4%；布伦特原油现货平均价格为52.24美元/桶，环比上涨1.9%。

图10   2016年4月-2017年4月布伦特原油月平均价格走势

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

国内方面，2017年4月，受国际油价拉动，国内成品油迎来小幅回暖。本月国内成品油价格经历了两个调价周期，一次为上调，一次为不调。其中自2017年4月12日24时起，国内汽、柴油价格（标准品，下同）每吨分别提高200元和190元；按现行国内成品油价格机制测算，4月26日的前10个工作日平均价格与4月12日前10个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足50元，4月26日国内成品油价格不作调整。

图11   2016年4月-2017年4月中国主要成品油月平均价格

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理

2、化工产品价格

2017年4月份，化工行业主要下游领域家电行业、房地产行业、汽车行业需求稳中趋缓，对化工产品需求拉动作用不强，大部分化工产品价格环比小幅回落。具体来看，重点监测的化工产品中，硫酸的价格为368元/吨，环比上涨0.3%；片碱的价格为3300元/吨，环比下降0.3%；纯苯的价格为6650元/吨，环比下跌7.3%；甲醇的价格为2530元/吨，环比下跌0.4%；聚氯乙烯的价格为6820元/吨，环比下跌6.6%；尿素的价格为1530元/吨，环比下跌8.4%。

图12   2015年4月-2017年4月我国部分化工产品月平均价格走势

数据来源：中国石油和化学工业联合会数据，国研网行业研究部加工整理

五、进出口情况

1、原油和成品油进出口

2017年4月份，我国原油累计进口量继续保持增长，出口量同样出现增长。海关总署数据显示，2017年4月，原油进口量为3439万吨，同比增长5.6%，增速较2017年1-3月及上年同期分别回落13.9和2.0个百分点；2017年1-4月，原油累计进口量为13912万吨，同比增长12.5%，增速较2017年1-3月回落2.5个百分点，较上年同期提高0.7个百分点。2017年1-3月份，我国原油进口量累计214万吨，同比增长97.9%。

表4  2016年4月-2017年4月我国原油当月及累计进出口数量

数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理

图13   2016年4月-2017年4月我国原油当月进口量及同比增长率

数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理

图14   2016年4月-2017年4月同期我国原油累计进口量及同比增长率

数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理

受国内下游需求不足影响，近一年来国内成品油进口量始终维持在170-270万吨之间。2017年4月份，我国成品油进口249万吨，同比下降0.9%，而2017年1-3月及上同期同比分别增长10.0%、1.7%。2017年1-4月，我国成品油累计进口量为1017万吨，同比下降0.7%，降幅较2017年1-3月扩大0.1个百分点，较上年同期收窄0.5个百分点。

受地炼企业被暂停成品油出口及四桶油成品油出口配额缩减影响，2017年4月，我国成品油单月出口量首次出现回落，但累计出口量依然保持高速增长。2017年4月份，我国成品油出口350万吨，同比下降4.9%，而2017年2月及上年同期分别为同比增长24.5%和35.7%。2017年1-3月，我国成品油累计出口量为1544万吨，同比增长15.0%，增速较2017年1-3月回落7.6个百分点，较上年同期回落29.5个百分点。

表5   2016年4月-2017年4月我国成品油当月及累计进出口数量

数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理

图15   2016年4月-2017年4月我国成品油当月进口量及同比增长率

数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理

图16   2016年4月-2017年4月我国成品油当月出口量及同比增长率

数据来源：中国海关，国研网行业研究部加工整理

2、化工行业出口交货值

2017年1-4月，受出口产品结构调整及人民币不断贬值影响，化工行业出口交货值保持较高速度增长。国家统计局数据显示，2017年1-4月化工行业累计出口交货值1396.5亿元，同比增长12.6%，增速较2017年1-3月提高1.8个百分点，而上年同期为同比下降1.5%。

图17   2015年4月-2017年4月化学原料及化学制品制造业出口交货值累计同比增速

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理