[行业分析]2017年4月（下半月）医药行业要闻综述

一、政策监管

1、公立医院9月底全部取消药品加成 综合医改考核将与中央财政补助挂钩

2017年4月21日，国家卫生计生委、财政部、中央编办等七部门联合发布《关于全面推开公立医院综合改革工作的通知》（以下简称通知），通知要求在2017年9月30日前，全面推开公立医院综合改革，所有公立医院全部取消药品加成（中药饮片除外）。

通知明确提出，到2017年底，前4批试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体下降到30%左右。百元医疗收入（不含药品收入）中消耗的卫生材料降到20元以下。

通知还对按病种收费项目数、预约转诊比例等也有明确指标规定和时间节点。具体为，实行按病种收付费的病种不少于100个；预约转诊占公立医院门诊就诊量的比例要提高到20%以上；区域内所有二级以上公立医院和80%以上的基层医疗卫生机构与区域人口健康信息平台对接；60%的基层医疗卫生机构与上级医院建立远程医疗信息系统。

2、医联体建设试点年内全面启动

国务院办公厅2017年4月26日印发《关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见》（以下简称《意见》），提出2017年全面启动多种形式的医联体建设试点，三级公立医院要全部参与并发挥引领作用，综合医改试点省份每个地市以及分级诊疗试点城市至少建成一个有明显成效的医联体。到2020年，在总结试点经验的基础上，全面推进医联体建设，形成较为完善的医联体政策体系。

《意见》要求，要完善医联体内部分工协作机制。建立组织管理和协作制度，落实医疗机构功能定位，以需求为导向做实家庭医生签约服务，完善医联体内双向转诊机制。同时，要促进医联体内部优质医疗资源上下贯通，统筹人员调配、薪酬分配、资源共享等，促进人力资源有序流动，实现诊疗信息互联互通。

点评：虽然医联体的形式在我国已存在多年，但形态较为松散，发挥作用有限。《意见》实施后，各级医疗机构之间的关系或更加紧密，内容与形态上都可能有所升级。

二、行业要闻

1、44个药品纳入国家医保谈判项目

《证券日报》2017年4月17日报道，人社部发布《关于确定2017年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录谈判范围的通告》，确定44个品种纳入国家医保目录谈判药品范围。20种国产药品、24种进口药品纳入目录范围，这些药品主要针对肿瘤、心脑血管疾病、白血病等重大疾病。

点评:医保目录谈判，不仅体现了保障重特大疾病患者用药的考量，减轻其经济负担，突出对于弱势群体的保护，是我国降低高药价改革探索中的重要一环，更体现了今后医保管理方向和角色的转变—订制服务，即从被动的付费者转变为主动的投资者，走向战略性购买。

2、机构密集调研医药生物行业

《上海证券报》2017年4月18日报道，东方财富Choice数据显示，共有87家上市公司披露了4月以来的机构调研记录，从行业分布上看，机构近期对于医药生物行业的关注度大幅升温，多家医药生物行业公司接受了大批量机构的集中调研。另外，针对当前市场的最大热点，机构开始在调研活动中挖掘与雄安新区相关的潜在受益股。

3、114家上市药企去年业绩预增 医药工业告别收入增速下滑“寒冬”

截至2017年4月19日，在214家A股医药上市公司中，已有187家披露2016年业绩预告。其中，114家预计净利润同比增长，包括38家净利润预增幅度超过100%；51家下滑，不少公司下滑幅度较大；22家不确定。尤为可喜的是，医药工业领域公司基本取得丰收，意味着近两年增速下滑的医药工业已逐步渡过“寒冬”。

4、2020年我国将成最大叶黄素出口国

《医药经济报》2017年4月19日报道，近年来，河南中大恒源公司、西安百川生物科技公司和郑州格贝斯食品添加剂公司等10多家企业加入到叶黄素生产队伍，我国已形成大规模万寿菊种植面积及叶黄素生产格局。预期到2020年，我国将成为国际市场上最大的精品叶黄素和食品添加剂级与饲料添加剂级叶黄素产品生产国和出口国。该产品市场增长空间巨大，远期前景光明。

点评：尽管过去几年，我国万寿菊种植面积始终没有增长，但国际市场叶黄素初级原料产品价格也未恢复到历史最高价位，主要因素还是印度、南美洲和非洲等国家的万寿菊种植面积在增长，以及叶黄素初级原料产品数量及出口数量增长过快。但值得庆贺的是，浙江新昌制药公司经过7年多时间的技术攻关，成功生产出高纯度叶黄素原料药产品，产品纯度可达98%以上，行业远期前景光明。

5、2016年医药出口结构优化 贸易救济案频发

《医药经济报》2017年4月19日道，2016年医药总体外贸形势有升有降。中药类产品（包括中药材及饮片、中成药、提取物和保健品）出口均陷入负增长，出口量和出口额 “双降”。西药出口与2015年基本持平。2016年，我国西药类产品进出口额598.7亿美元，同比增长0.87%。其中，出口314.8亿美元，微降0.05%；进口283.9亿美元，增长1.92%。医疗器械类产品进口稳步增长，出口结构进一步优化。同时，医药外贸也出现了新的特点。如：大宗出口品种洗牌加快，出口向规模企业集中；西药产品出口结构进一步优化；国产医疗设备、药品进口替代率继续提高；制造业转移趋势加快，加工贸易出口明显下降；企业参与国际分工合作的形式多样化；对华贸易救济案件频发，企业应诉积极性提高。

点评：2016年，受外部主要经济体需求不振、新兴市场动力不足、价格竞争日趋激烈等诸多因素影响，医药外贸进出口步入低速增长期，面临的困难和挑战不容小觑。同时，我们也看到医药出口结构进一步优化，企业国际化步伐加快，新的发展动能正在积聚，医药外贸总体发展形势依然向好。

6、贫困人口大病保险起付线将降50%

2017年4月20日，国家卫生计生委、财政部联合发出关于做好2017年新型农村合作医疗工作的通知。通知强调，继续加大投入力度，新农合新增筹资中的一定比例要用于大病保险，进一步调整完善大病保险统筹补偿方案；将贫困人口大病保险起付线降低50%，促进更多贫困人口从大病保险受益。

7、2016年规模以上医药工业主营收入利润率10.85%

2017年4月20日，工信部发布《2016年医药工业主要经济指标完成情况》。2016年规模以上医药工业增加值同比增长10.6%，增速较上年同期提高0.8个百分点，高于全国工业整体增速4.6个百分点，位居工业全行业前列。医药工业增加值在整体工业增加值中所占比重为3.3%，较上年增长0.3个百分点，医药工业对工业经济增长的贡献进一步扩大。

2016年医药工业规模以上企业实现主营业务收入29635.86亿元，同比增长9.92%，增速较上年同期提高0.90个百分点，增速高于全国工业整体增速5.02个百分点。各子行业中，增长最快的是医疗仪器设备及器械制造，化学原料药、中成药、制药设备的增速低于行业平均水平。

2016年医药工业规模以上企业实现利润总额3216.43亿元，同比增长15.57%，增速较上年同期提高3.35个百分点，高于全国工业整体增速7.07个百分点。各子行业中，增长最快的是化学原料药，制药设备出现负增长。2016年规模以上医药工业主营收入利润率为10.85%，较上年有所提升，高于全国工业整体水平4.88个百分点。

8、2016年境内医院并购数量创新高

《北京商报》2017年4月24日报道，普华永道近日发布的《中国境内医院并购活动回顾及展望》显示，2016年，医疗健康行业的并购活动呈现爆发式增长。虽然境外医院和其他医疗机构并购金额增长迅猛，但境内医院仍是并购活动最为活跃的领域。在大型医疗管理公司并购和行业整合活动的推动下，2016年境内医院并购交易数量与金额均创历史新高。

点评：随着鼓励社会资本参与医疗体制改革和投资医疗行业的政策不断出台，以及基于互联网和新技术的医疗行业持续成长，整个医疗健康行业的并购活动将持续呈现出上升趋势。

9、药政热点问题研讨会召开

《健康报》2017年4月26日报道，23日，国家药物政策热点问题研讨会在山东省济南市召开。会议围绕福建药品联合限价阳光采购、京津冀药品耗材联合采购、低价药品供应保障改革、未来药学服务发展方向等药物政策领域的热点话题，邀请部分省份卫生计生委药政部门负责人及业内专家展开深入研讨和交流。

10、深化医改已“有径可循”

《健康报》2017年4月26日报道，由中国医学科学院主办的《中国医改发展报告（2016）》研讨会在京召开。报告认为，2016年，深化医改取得了突破性进展和明显成效。地方改革主动性创造性不断增强，重点难点问题逐步突破，形成了一批符合实际、可复制可推广的经验做法，标志着深化医改已从寻径探路变为有径可循。

三、区域要闻

1、新疆全民参保主攻“兜底”

《健康报》2017年4月17日报道, 从新疆维吾尔自治区人力资源和社会保障厅获悉，今年该自治区坚持“两个兜底”原则，鼓励农村人口参加城市基本社会保险，城市人口参加职工基本社会保险，对不参加的进行城乡居民社会保险兜底参保。

2、安徽以奖代补化解公立医院债务

《健康报》2017年4月17日报道，为有效减轻公立医院债务负担，日前，安徽省财政厅会同省卫生计生委、审计厅、医改办联合出台《安徽省公立医院债务化解及管理工作考核奖补暂行办法》，规定，考核奖补对象为纳入全省公立医院综合改革范围的、政府举办的县级及以上公立医院。考核奖补的对象是经审计甄别锁定的、截至2016年年底形成的公立医院长期存量债务。考核奖补的期限划定为2017年至2020年。

3、北京医改一周：分级诊疗趋势显现

《北京商报》2017年4月18日报道，截至4月15日24时，北京医药分开综合改革实施已满一周。北京市卫计委4月17日发布的监测数据显示，医疗机构药费和药占比下降明显，患者就医从“挤破”三级医院转向基层医疗机构、从“争抢”专家号转向普通号，基本符合改革预期，医院运行平稳有序。

点评：一周来，北京市参加医改的医疗机构总体平稳有序，符合预期，但是由于时间较短，患者就医需求和行为尚在调整中，还需要进一步观察。

4、云南139家机构互认检验结果

《健康报》2017年4月20日报道，近日，云南省卫生计生委印发《关于在各级医疗机构中开展第一批临床检验结果互认工作的通知》要求，在全省范围内开展医疗机构临床检验结果互认工作。在不影响疾病诊疗的前提下，患者通过提供临床检验结果互认医疗机构出具的临床检验报告单，接诊医疗机构的医生原则上对报告单中互认项目的检验结果予以认可，不再进行重复检查和收费。

5、辽宁出台“两票制”实施细则

《健康报》2017年4月21日报道，近日，辽宁省卫生计生委与发改委、工业和信息化委、商务厅、食品药品监管局、国家税务局、省医改领导小组办公室、省政府采购中心联合印发《辽宁省公立医疗机构药品采购“两票制”实施细则（试行）》明确，从今年6月1日起，全省各级公立医疗机构启动实施药品采购“两票制”，从今年9月1日起全面实施“两票制”。

6、北京医事服务费不受医保报销限制

2017年4月24日，首都之窗披露了北京市卫计委相关负责人对社会上出现了质疑取消挂号费增设医事服务费是变相涨价质疑做出的澄清。市卫计委相关负责人表示，医事服务费不是挂号费变相涨价，它实质是对医疗机构运行成本的补偿，即对医疗服务、药事服务及部分管理服务（如挂号管理）的成本补偿，包含了原来的诊疗费，即包含了医师的技术劳务，以及药事服务和部分管理服务，不是“医师服务费”，而且属于定额报销范畴，不受医保报销起付线、封顶线限制。

7、黑龙江列出医改任务时间表

《健康报》2017年4月25日报道，近日，黑龙江省深化医药卫生体制改革领导小组召开全体会议，省长陆昊主持，研究部署了该省今年医改工作的十项重点任务，并制定时间表。陆昊强调，一是全面启动医联体建设；二是以需求为导向，做实家庭医生签约服务；三是加快推动按病种付费的复合型支付方式；四是尽快完成城乡居民医保“六统一”；五是全面取消公立医院药品加成；六是开展公立医院薪酬制度改革试点；七是8月底前全面推行药品采购“两票制”；八是8月底前全面实行高值医用耗材集中采购，；九是加强对医疗机构绩效考核；十是推进医药卫生信息化建设。

8、广西力争5项制度建设获突破

《健康报》2017年4月25日报道,《广西深化医药卫生体制改革“十三五”规划》新闻发布会在南宁市举行。“十三五”期间，广西要在分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障、综合监管等5项制度建设和广西特色医改上取得新突破。

9、北京为社会办医预留空间

2017年4月25日，北京市政府办公厅印发《北京市促进社会办医健康发展若干政策措施》，为相对无序且发展受限的社会办养老机构确定发展方向。根据新政，北京将重点支持社会参与在医疗资源薄弱区域举办的医疗机构、在紧缺专业领域举办的医疗机构等。为此，今后北京在严格控制公立医院规模和服务内容的同时，在市内医疗用地指标中为社会办医规划预留空间。

点评：北京医疗领域供需矛盾日益加剧，医改、资源疏解加速迫在眉睫，然而，在部分专科领域，公立医疗机构却始终存在短板，亟须社会办医补位。

10、陕西：公立医院”两票制”降低药品耗材虚高价格

新华社2017年4月26日报道，记者从陕西省卫生计生委了解到，按照要求，从2017年起，陕西省城市公立医疗机构在药品、医用耗材采购中实行“两票制”。医用耗材实行确有困难的，可先在高值医用耗材中实施。各医疗机构可设立过渡期，但不得超过今年6月30日。为保障临床供应，急（抢）救药品、罕见病药、短缺药品以及临床必需但使用量较小的药品，可暂不实行“两票制”，具体品种由医院确定，并在本机构网站上公告。

11、贵州确定今年新农合补偿方案

《健康报》2017年4月27日报道，近日出台的2017年度贵州省新农合补偿指导方案明确，新农合统筹基金最高支付限额不低于20万元，门诊、住院费用实际补偿比稳定在65%左右，其中儿童先天性心脏病等25种重大疾病实际补偿比，应达到限定费用的80%左右。

12、山西大病补偿封顶线将提至1万

《健康报》2017年4月27日报道，山西省政府近日出台的《山西省“十三五”脱贫攻坚规划》提出，到2020年，山西232万名农村贫困人口要全部脱贫。“十三五”期间，实施社会兜底脱贫工程，将大病补偿封顶线提高到1万元。

四、企业要闻

1、四大央企组建健康医疗大数据产业国家队

《经济日报》2017年4月17日报道，中国健康医疗大数据产业发展有限公司筹建签约仪式于日前在中国电子网络安全和信息化产业基地举行。在国家卫生计生委和国务院国资委的指导下，中国电子信息产业集团公司、国家开发投资公司、中国联合网络通信有限公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司共同发起设立中国健康医疗大数据产业发展有限公司。

据中国电子有关负责人介绍，产业发展公司将整合四家央企相关优势资源，按照“政府主导、市场运作、联合创新、共建共赢”的原则，以股权为纽带加强联合创新，投资运营国家健康医疗大数据中心及产业园；以确保健康医疗大数据安全为目标，投资行业内骨干企业，突破核心技术；以金融手段促进健康产业的孵化和培育,构建健康医疗大数据产业生态系统，推动国家基础性健康医疗大数据建设。

2、大正医疗去年净赚2324万

《北京商报》2017年4月18日报道, 大正医疗近日公布2016年年度报告显示，报告期内公司实现营收8575.82万元，较上年同期增长13.41%；归属于挂牌公司股东的净利润为2324.24万元，较上年同期增长11.79%。

3、开拓药业新药研发吞掉公司利润

《北京商报》2017年4月18日报道，日前，开拓药业公布的2016年财报显示，公司全年实现营业收入为145.84万元，较上年同期增长100%；归属于挂牌公司股东的净利润为-5422.59万元，较上年同期-1144.11万元亏损程度增大。开拓药业表示，公司目前处于新药研发阶段，2015年无营业收入。2016年，公司营业收入为145.84万元，较上年同期增长100%，主要得益于公司技术转让和技术开发。

4、博雅生物拟定增募资10亿元 扩大血液制品产能

《中国证券报》2017年4月18日报道，博雅生物公告称，拟非公开发行不超2500万股，募集不超10亿元资金，用于1000吨血液制品智能工厂建设项目。

5、拜耳处方药业务在华年售18亿欧元

《健康报》2017年4月18日报道，拜耳集团日前在京宣布，其处方药业务2016年在华销售额达18亿欧元，较前一年增长约10%，超越市场平均水平。

点评：拜耳处方药在中国保持稳健增长，主要归功于持续专注为中国慢病管理提供领先的治疗方式及解决方案，并通过研发创新，以应对中国亟待满足的医疗需求。

6、海正药业业绩“大变脸” 净利润“蒸发”过亿遭问询

2017年4月18日，海正药业2016年年报显示，公司营收97.33亿元，同比增长11.02%，归属上市公司净利润-9442.81万元，同比下滑高达796.03%。而早前业绩预告预测，净利润增幅260%-300%。这一巨幅差距引来了监管层的问询。

点评：海正药业业绩下滑与企业自身研发品发展不力关系密切。尽管海正药业持续多年药品研发投入，但能否在特治星断货的情况下做出足够的净利贡献仍是未知。

7、百诚医药投资多个项目 拟定增募资3300万元

百诚医药2017年4月18日晚间公告称，拟以15元/股的价格向绍兴市柯桥区天堂硅谷恒煜股权投资合伙企业（有限合伙）等5个发行对象共发行股票220万股，预计募集资金总额不超过3300万元（含）。

8、宜华健康子公司2.28亿元收购三家养老医院

宜华健康2017年4月18日晚间公告，子公司达孜赛勒康医疗投资管理有限公司拟收购杭州养和医院有限公司、杭州慈养老年医院有限公司和杭州下城慈惠老年护理院股权。在陆成良直接持有上述三家目标医院40%股权以及陆成良指定的公司直接持有各家目标医院60%股权的前提下，达孜赛勒康以现金2.28亿元收购陆成良指定的公司100%股权。交易完成后，达孜赛勒康将通过收购陆成良指定的公司实际拥有各家目标医院60%股权。

点评：宜华健康子公司收购其控股权，符合公司打造医养结合的大健康战略的布局，标志公司正式进入专业医疗护理和临终关怀等细分行业领域，对未来医养结合以及产业协同具有极为重要的意义。

9、沃森生物靠卖资产扭亏 近3年扣非净利亏超10亿

2017年4月19日，沃森生物（300142）发布了2016年年报，公司去年实现营业收入5.91亿元，同比下滑41.25%；实现归属于上市公司股东的净利润7045.87万元，同比增长108.38%。2014~2016年，沃森生物扣非后净利润分别为-4.44亿元、4.13亿元和-1.45亿元，3年累计亏损额达10.02亿元。

10、白药控股完成董监高改选 新华都“占位”

2017年4月19日，云南白药公告，公司控股股东白药控股4月17日完成董监高人员的改选，新华都集团董事总裁陈春花等当选白药控股董事。对此，公司官网表示，这标志着白药控股混合所有制改革已按程序完成所有重大步骤。

点评：此次混改让白药控股可以充分借助国资和民资的优势，将以真正的市场竞争主体向成为千亿级企业目标进发。

11、步长制药6000万投资医药O2O企业快方送药

亿欧2017年4月19日消息，随着“举牌方”青岛汇隆华泽投资有限公司与“控股方”长城影视文化集团对天目药业的持股比例越来越接近，天目药业在27日早间突然停牌筹划重大事项，同时也引来监管部门的再一次问询。

12、爱尔眼科将收购欧洲最大眼科医疗机构

《经济参考报》2017年4月21日报道，近日，爱尔眼科发布重大事项公告，公司拟通过间接全资持有的爱尔国际（欧洲）有限公司向持有Clínica Baviera， S.A.100%股份的股东发起自愿收购要约。根据爱尔国际（欧洲）与合计持有标的公司69.353%股权的6位股东的“不可撤销的股权转让承诺”，后者将向爱尔转让其持有的59.353%的股权。

13、环球医疗一季度税前利润同比增长超45%

环球医疗2017年4月24日发布公告，一季度，集团经营业绩实现较快增长，除税前溢利同比增长45%以上，净息差和净利差水平较2016年全年保持稳定。同时，集团资产规模实现较快增长，资产质量持续保持良好。截至2017年3月31日，不良资产率与2016年末相比保持平稳，持续保持行业领先水平，拨备覆盖率仍维持在稳健水准。

14、信邦制药紧急停牌涉控股权变更

信邦制药2017年4月26日上午公告称，控股股东正在筹划重大事项，可能涉及公司控制权变更，该事项具有不确定性。公司自2017年4月26日上午开市起临时停牌10个交易日。

五、海外要闻

1、雅培“降价”收购美艾利尔

米内网 2017年4月18日消息, 英国《金融时报》援引未具名知情人士的话报道称，雅培同意以每股51美元收购美艾利尔(Alere)，以结束诉讼。如果这一消息成真，美艾利尔最终仍将纳入雅培旗下。不过，与此前的56美元每股价格相比，最终的收购金额也要少了许多。

2、医疗设备巨头BD医疗240亿美元收购巴德

《上海证券报》2017年4月24日报道，据外媒报道，全球最大医疗技术及医疗设备公司之一BD医疗（Becton Dickinson）宣布，将通过一次现金加股票交易以240亿美元的价格收购巴德医疗科技公司（C R Bard）。此项交易已获得两公司董事会的批准。BD医疗将为每股巴德股票支付约222.93美元现金，外加0.5077股BD股票，按上周五收盘价计算，相当于每股317美元。