[体制改革] “十三五”时期我国金融业改革展望（下）

2.4 新亮点：规范发展互联网金融，推动普惠金融进程

互联网金融被首次写入国家发展五年规划建议中，“规范发展互联网金融”也成为“十三五”规划的一个新亮点，标志着互联网金融迈入新的时代。互联网金融的崛起弥补了中国传统金融业的在服务小微、服务个人消费者领域的空白，成为中国普惠金融发展的重要模式，对于形成高效完整的现代金融体系意义重大。据iiMedia Research的研究数据显示，截止2015年6月中国互联网金融产品的网民渗透率已高达68.1%②。随着“互联网+”计划成为国家战略，《建议》从政策上引导和规范了互联网金融行业的发展，中国互联网金融的发展空间不断拓展。以P2P网贷发展为例，根据网贷之家的统计，截至2015年底，全年的累计成交量达到9 823.04亿元，较2014年全年增长288%，历史累计成交量超过13万亿元，P2P网贷正逐渐成为金融消费者最主要的理财方式之一③。预计“十三五”时期，随着监管层面对互联网金融的规范，P2P网贷成交量将保持年均120%左右的增长速度。除此之外，互联网众筹、互联网理财等新型互联网金融模式发展迅猛，也逐渐成为全行业新的爆发点。“十三五”时期，互联网金融在支持小微企业和促进消费升级等方面的作用将更加明显，也将进一步推动金融服务实体、服务群众的普惠化进程。

2.5 新常态：扩大民间资本进入银行业

“十三五”期间，民间资本加速流向银行业成为金融改革的常态化趋势。引入资金、打破垄断、优化竞争，一直是我国银行业发展改革的重要方向[6]。其中，大型商业银行的股份制改革便是银行业金融机构推进外向改革的很好例证。“十二五”期间，邮储银行成功实现股份制改造，农村信用合作社农村信用社股权改造工作业基本完成。民营银行试点工作也正式启动并取得历史性突破，截止到2015年12月底，深圳前海微众银行、温州民商银行、天津金城银行、上海华瑞银行和浙江网商银行首批5家民营试点银行已顺利开业。除此之外，还有33家民营企业集团财务公司、7家民营金融租赁公司以及2家民营消费金融公司。据国家统计局数据显示，民间资本在城商行、农商行、村镇银行以及信托公司中的资产比例已分别达到56%、85.6%、72.1%和45.1%。此次“十三五”规划建议中，“扩大民间资本进入银行业”的出现更体现了政府放开金融准入管制、建立更具差异性金融体系的决心以及服务中小、服务农村的用心。随着金融改革的不断深入，将有更多的民间资本以新设机构、存量股权优化等不同形式进入银行系统。民营银行的加速发展，能更好地为特定区域、行业及人群服务。

2.6 新布局：绿色金融加速发展

“十三五”期间，绿色发展将成为我国经济转型发展的重要环节，而绿色金融则成为推动我国绿色经济发展的核心抓手。随着社会经济的不断发展，经济快速发展同生态环境间矛盾逐渐凸显，世界银行、联合国等机构连续出台多份环保政策及指导文件，各国政府纷纷响应并积极推行绿色产业与绿色金融发展理念。据统计，全球每年在清洁能源开发与应用上的投资高达5 000亿美元。为了顺应全球绿色经济和绿色金融的发展大势，抢占绿色产业制高点，中国主动转变粗放式发展模式，将环境保护上升至国家发展战略层次。国家发展改革委于2014年9月印发了《国家应对气候变化规划（2014-2020年）》，着重强调加快绿色、环保产业的健康成长。2014年12月，中央经济会议指出，应贯彻可持续、生态和谐的发展理念，利用金融的信贷功能驱动生态经济、节能环保产业的快速发展。十八届五中全会则强调，“十三五”期间经济目标的实现应基于绿色发理念，提出要“发展绿色金融，设立绿色发展基金”。区别于片面追求增长速度的传统经济理念，绿色发展理念更加注重全社会的生存环境利益，关注资源合理配置、环境有效治理，引导各方经济主体追求社会效益的最大化。而金融机构融合绿色理念与可持续发展的内在需求，既能有效降低因片面放贷造成的资源浪费问题，还有利于优化金融结构、升级经营模式、构造新型核心竞争力。总之，绿色金融发展进程将逐步加快。

3 “十三五”时期我国金融发展目标与方向

3.1 “十三五”时期我国金融发展的目标

3.1.1 金融业总体目标

建立健全种类齐全、分工明确、内外联动的现代金融机构体系；实现区域性金融业协调发展，东西部差距持续缩小，金融对于支持重点领域与薄弱环节的力度加大；全面降低融资成本，实现间接融资与直接融资的相互协调，迈入直接融资大时代；金融创新加速深化，金融体制、金融产品以及互联网金融模式突破发展，在国际金融市场的竞争力得以大幅提高；人民币国际化取得重大进展，资本项目可兑换进一步发展；统一化金融监管框架初步建立，银行业积累的大量不良资产得到有效化解，金融市场回归理性；社会征信机制基本建立，信用体系更好的发挥促进金融稳定的作用。

3.1.2 银行业发展目标

商业银行资产质量稳步提升，银行业金融机构的不良贷款率持续下降；继续推动民间资本进入银行业的步伐，民间资本在股份制商业银行、城商行、农商行村、镇银行等银行机构资产结构中的占比显著提高；实现银行信贷增速的稳定，扩大对农业、服务业等薄弱领域的政策性优惠利率贷款投放力度，减少小微企业融资成本；银行加快金融创新，在合法合规的前提下拓展表外业务，拓宽融资渠道，实现中间业务收入占银行总收入比例的显著提高，达到国际平均水平。

3.1.3 证券业发展目标

资本市场加快发展，顺利实施主板IPO注册制，降低公司上市门槛，加快新三板分层与转板制度建设，适时推出战略新兴板，基本形成主板、中小板、创业板、新三板、境外市场与战略新兴板互为补充的多层次资本市场体系；加快债券市场制度的建设，提高债券市场融资的比例，同时深化债市开放，进一步扩大合格境外机构投资者的范围，放宽准入条件；鼓励上市企业扩大再融资，保持上市公司数量与融资规模的稳定增长；建立更科学的证券市场监管制度，维护证券市场的稳定。

3.1.4 保险业发展目标

保险深度与保险密度这两个反映保险业发展水平的核心指标不断提高，到“十三五”末期达到世界平均水平，初步建成覆盖面广、渗透度高、功能齐全、充分竞争的现代保险服务业；基本建成全国农业信贷担保体系，完善农业保险制度，扩大农业保险覆盖面，引导带动更多资金投向现代农业建设；充分发挥保险的综合服务功能，整合城乡居民基本医保制度，完成大病保险的全覆盖，减轻大病患者的经济负担；基本建成巨灾保险制度，完善保险制度体系。

3.1.5 信用体系建设发展目标

社会信用体系建设步伐加快，全国基本落实《社会信用体系建设规划纲要（2014-2020）》的发展要求，社会信用信息平台功能得到完善，各行业信用信息、个人信用信息以及各部门信用信息全面整合、互联互通，形成全社会、全行业统一的信息服务平台；信用信息的公开与使用制度得以完善，信息安全与信息使用率提高；完善社会信用的奖惩机制，建立失信黑名单，提高全社会诚信水平。

3.2 “十三五”时期我国金融发展的方向

未来的五年，中国经济发展肩负着转型升级与结构调整的历史重任。然而，小微金融、农村金融的问题依然存在，金融资源错配矛盾的不断加剧导致实体经济“资金缺血”现象严重。因此，稳步推进金融改革，提升金融发展与经济进步的契合度成为“十三五”时期我国金融发展的应有之义。引导金融资源流向实体企业，必须以金融服务实体经济发展为本质定位，将五大理念贯穿于金融改革的全过程。

3.2.1 坚持创新发展理念，深化金融创新

创新是引领经济社会转型发展的第一驱动力，是“十三五”期间确保经济结构战略性调整的根本支撑，也是提高综合国力与国际影响力的关键因素。而培育经济增长动力、实现经济与社会的创新发展，必须依靠金融体制与金融服务的改革创新，加快形成有利于实体经济发展的投融资环境，提高金融服务效率。

第一，金融创新的顶层设计重点在于深化金融体制改革，建立金融市场新秩序。“十三五”时期，中国金融体制改革与金融市场体系建设的方向是建立业态分工明确化、产品服务多样化、市场竞争合理化的现代金融体系，改革的重点主要围绕货币政策调整、利率与汇率市场化改革、资本账户的有序放开、顺应混业经营发展趋势以及多层次资本市场的建立等方面展开，改革的核心则在于通过制度完善降低交易成本，增加鼓励金融创新的环境与制度供给，更好地发挥市场在金融资源配置中的作用。

第二，实现金融创新在于融合技术创新，提高金融产品、服务的效率。发挥金融创新功能、培育金融发展动力的关键在于确立现代金融科技管理理念，以技术创新带动金融产品与金融服务的创新。通过电子化、智能化以及信息化的技术手段，统筹安排金融电子化、金融智能化以及金融信息化进程，在融合创新的基础上降低金融交易成本，弥补信息不对称造成的金融资源浪费。随着以互联网技术为代表的技术进步以及“互联网+”战略的纵深推进，加快金融与互联网技术的深度融合成为金融创新的重要领域。

3.2.2 坚持协调发展理念，构建平衡统一的现代金融体系

注重发展的协调性，是经济社会持续发展、提升发展整体效能的内要要求，而金融的协调发展则是实体经济协调的重要保障。走金融协调发展道路，必须正确处理发展中的各种关系，注重金融资源供需协调、金融创新与金融监管协调以及直接融资与间接融资关系协调，重点加强薄弱环节建设，增强全面进步的发展后劲。

第一，注重资金的供需协调，提高金融资源利用率。提高金融资源供需结构协调性的关键在于加强金融的供给侧改革，建立有效的市场出清制度与公平的市场竞争机制，确保市场化手段在金融资源配置中的决定性作用。金融部门应积极适应国家经济的转型发展，以促进产业结构优化调整为目标，积极发展绿色金融、科技金融等细分领域，加大对低碳经济、科技产业等国家重点支持领域的资金支持，促进金融与产业经济的同步发展。同时积极加强对三农、小微、西部等经济发展薄弱环节的扶持，推动金融的供需匹配。

第二，注重创新与监管的协调，维持金融环境稳定。在科学合理的监管框架下进行金融创新是新时期金融改革的基础要求。加强金融监管的完善与加快金融创新发展并不矛盾，金融创新需要金融监管的保障，金融监管需要适应金融创新的要求。建立与金融创新相适应的监管体系，必须坚持底线思维，加强宏观审慎管理与微观审慎互补制度的建设，实现金融治理的现代化与金融风险全覆盖。

第三，注重融资结构的协调，构建直接融资与间接融资互补的市场体系。优化金融市场融资结构的关键在于提高直接融资比重，创新直接融资模式。目前，我国融资结构总体上仍以银行间接融资为主，资本市场发展不完善，金融风险主要集中于银行业。因此，“十三五”时期，应以构建多层次资本市场为大方向，加快A股上市注册制改革的步伐，规范发展新三板，在合适的条件下扩大资产证券化试点，积极培育公开透明、功能齐全的资本市场。

3.2.3 坚持绿色发展理念，以绿色金融促绿色经济发展

绿色战略是实现中华民族永续发展的必要条件，形成以绿色经济为主的空间格局与生产方式是“十三五”时期经济发展的必然选择。发展绿色经济对投资的需求极大，因此要实现这种经济发展方式转变的一项重要措施就是发展绿色金融，通过生态化金融制度安排，引导金融资源流向节能、环保等绿色产业。

第一，建设绿色金融体系，充分发展金融市场支持绿色产业的基础功能。“十三五”发展绿色金融的着力点在于支持绿色产业与绿色经济发展。据国家环保部预测，“十三五”期间，国家对于环保的投入总额有望突破17万亿元。以绿色金融助力绿色经济发展，一方面要积极推动商业银行完善绿色信贷体系，建立以绿色环保为标准的评级制度，充分发挥绿色征信对于环保产业的激励作用；另一方面要加快建立与绿色金融相关的法律制度，明确绿色债券的分类标准与绿色信贷资产证券化的合规性界定，以确保处于起步阶段的绿色金融产业发展的可持续。

第二，创新发展碳交易市场，形成新型碳排放权投融资机制。科学的低碳发展是将绿色金融发展与社会效益、经济效益相结合，在环境污染容忍度下实现高收益。这就要求中国金融市场充分发挥碳交易市场在治理污染方面的重要作用，用市场化手段发展碳商品。

3.2.4 坚持开放发展理念，走开放型金融发展道路

开放发展是基于改革开放历史经验的总结，是顺应经济全球化、区域一体化的时代潮流，拓宽经济发展空间的必然选择。“十三五”经济的开放发展要求进一步加快金融业的全面开放步伐，扩大金融业的双向开放、加快民间资本进入银行业、积极参与全球金融治理，实现国际国内要素的合理流动。

第一，推进金融业的双向开放，提高国际国内金融资源的配置效率。金融双向开放是实现金融业“引进来”和“走出去”的战略统一。一方面，有序扩大金融服务业地产对外开放，适时适度降低银行、证券、保险的市场准入标准，建立准入前国民待遇以及负面清单管理制度，在提高金融业服务效率的同时，确保本国金融业的稳定；另一方面，逐步放开国内金融资本的跨境流动，改进境外投资限额，加强与国际金融机构的合作，继续推进“一带一路”建设，形成国际化的资本市场，促进国内外金融市场的深度融合。同时，稳步放开人民币资本账户，扩大人民币直接结算范围，提高交易效率。

第二，扩大民间资本进入银行业，促进银行业结构的合理完善。构建一个产权明确、组织协调、合理竞争的服务体系需要畅通银行业的市场准入，提高民间资本在银行资本中的占比，充分发挥民间资本的积极作用。鼓励民间资本参与城市商业银行、农村商业银行、消费金融公司等金融机构的改制重组，合法合规进行市场竞争，实现民营银行的常态化，促进小微融资问题的有效缓解。

第三，顺应金融全球化，积极参与全球金融治理。积极推进国际金融体系改革，支持发展中国家参与国家金融合作，在构建国际金融新秩序的过程中争得发言权，进一步提高我国在全球金融决策中的国际影响力。

3.2.5 坚持共享发展理念，建立普惠金融发展长效机制

共享发展是社会主义的本质要求，是全面建设惠及广大人民群众的小康社会的先决条件。“十三五”时期的经济社会的发展更加注重效率与公平的协调关系，而实现经济发展的共享需要金融共享的保障，建立普惠金融的长效发展机制，尤其关注“长尾金融”客户群，让每一个体都能以合适的价格获取优质服务。

第一，加强金融支持“三农”、小微等薄弱环节的力度，扩大金融服务面。普惠金融发展的重点在于让社会各部门、各环节能够公平地获得金融资源，提高服务实体经济的效率。以往过多的政府干预导致金融资源分配不均，小微企业与中西部地区存在一定的金融抑制现象。“十三五”期间，应逐渐扩大对小微、农村尤其是贫困山区的金融服务覆盖范围，建立健全基础金融服务设施，着力降低小企业融资成本。

第二，发展小型金融服务机构，完善普惠金融市场体系。扶持小微发展、推动农业现代化建设必须发展多业态的普惠金融组织体系与市场体系，尤其是要扩大基础金融服务覆盖面，建立多层次、差异化的金融机构市场，整合金融资源参与扶贫。此外，在保险领域，加强现代农业保险制度，完善社会养老保险体系，探索交易性、社会化的市场机制。

第三，创新发展互联网金融，拓宽普惠金融渠道。互联网金融的诞生就带有天然的普惠性质，低成本、高效率以及广覆盖的特点极大地满足了社会各阶层消费者的金融消费需求与资金需求。在共享经济发展的趋势下，应将创新互联网金融模式与规范互联网发展相结合，继续以服务弱势群体为本。尤其是要加快农村互联网金融发展的步伐，加快网络建设，尽快夯实农村互联网金融的基础设施，普及互联网金融消费意识，实现农村金融发展的新突破。

4 结束语

现代经济必须高度重视金融的特殊作用，而对金融的发展趋势进行精准判断又是充分发挥金融作用的关键。当前，我国经济发展步入新常态，供给侧改革将成为经济从低谷走向高峰的巨大驱动力，金融供给侧改革则构成了金融改革的重要内容。“十三五”规划的出台，描绘了我国经济发展的宏伟蓝图，同时，也引导着中国金融发展步入新的轨道。“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念形成了下一个五年我国金融发展的内在灵魂，坚持创新发展、协调发展，积极打造绿色金融、开放金融、共享金融将构成中国金融发展新的运行轨迹，金融业只有按照新的轨迹，顺势而为，才有可能最大限度地发挥金融服务于经济的特定作用！

注释：

①数据来源：中国人民银行《2015年金融统计数据报告》。

②资料来源：iiMedia Research（艾媒咨询）《2015年中国“互联网+”金融研究报告（案例）》。

③资料来源：网贷之家、汤灿咨询《2015年中国网贷行业年报》。