[经济分析]国有企业改革成效与未来改革方向分析

一、国有企业改革取得初步成效

1公司制股份制混合所有制改革有序推进

国务院国资委副秘书长、新闻发言人 彭华岗 各中央企业和各地紧紧围绕完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，有序开展公司制股份制混合所有制改革，放大了国有资本功能，提高了国有资本运营效率，推动了企业经营机制转换，实现了各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。截至2016年底，国资委监管的中央企业各级子企业公司制改制面达到92%，其中，东方电气集团、中广核、上海贝尔3家企业全面完成了公司制改革，中国国电、中国一重、中国铁建、建筑设计集团、中国航信、武汉邮科院、华侨城集团7家中央企业二级及以下子企业全面完成改制。省级国资委监管企业改制面超过90%。混合所有制改革方面，截至2016年底，中央企业集团及下属企业混合所有制企业（含参股）占比达到了68.9%，上市公司的资产、营业收入和利润总额在中央企业“总盘子”中的占比分别达到61.3%、62.8%和76.2%。省级国资委所出资企业及各级子企业（合并报表范围内）混合所有制企业占比达到了47%。中央企业二级子企业混合所有制企业户数占比达到了22.5%。截至2017年3月底，126家省级国资委监管的一级企业集团层面完成了混合所有制改革。在石油、天然气、电力、铁路、民航、电信、军工等行业和领域，选择19家企业开展重点领域混合所有制改革试点，实现了向社会资本放开竞争性业务。越来越多的竞争性企业在混改中进一步调整股权比例，促进企业形成了有效制衡的法人治理结构。

中国民营经济研究会理事 谭浩俊 随着以中国联通为代表的七大垄断领域央企混改试点的拉开，今年央企混改不仅在数量上有所增加，而且也在实现形式等方面均有积极探索。如从企业层面来看，过去央企混改主要集中于二级、三级企业，但现在不少企业已经在集团层面有了混改目标；从股权结构来看，不再强调国有绝对控股，部分行业和企业也可以是国有相对控股；从实现形式上看，包括民企入股国企、央企与地方国企混合、央企与地方国企和民企共同混合等多种方式。在经历了前两年的观望之后，不仅地方层面推进混合所有制改革的力度逐步加大，央企在混改方面的探索也明显加快。作为国企改革的“见效年”，混合所有制改革在今年取得的成果无疑是最为显著的。

2.公司法人治理结构日趋完善

国务院国资委副秘书长、新闻发言人 彭华岗 2017年4月，国务院办公厅印发了《关于进一步完善国有企业法人治理结构的指导意见》，提出了到2017年国有企业公司制改革基本完成，以及到2020年国有独资、全资公司全面建立外部董事占多数的董事会等目标任务；从理顺出资人职责、加强董事会建设、激发经理层活力、完善监督机制、坚持党的领导等五个方面规范了各个治理主体的权利和责任，为建立健全中国特色现代国有企业制度提供了理论指导和政策依据。截至目前，102家中央企业中建立规范董事会的达到83家，占比超过80%；中央企业外部董事人才库已经达到417人，专职外部董事增加到33人。各省（区、市）国资委所监管一级企业中有88%已经建立了董事会，其中外部董事占多数的企业占比13.1%。根据今年4月印发的《关于开展落实中央企业董事会职权试点工作的意见》规定，国资委将把中长期发展决策权、经理层成员选聘权、经理层成员业绩考核权、经理层成员薪酬管理权、职工工资分配管理权、重大财务事项管理权等6项权利授予企业董事会。此次试点在2014年试点的基础上有了不少突破和亮点。比如，董事会可以在主业范围外确定1-2个新业务领域，进一步明确了选人用人中党组织与董事会职责定位，董事会决定经理层成员业绩考核结果和薪酬结构与水平，董事会制定本企业工资总额管理办法、决定工资分配事项等等。

苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任 黄志龙 在突出国有资本运营方面，《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》明确，牵头改组组建国有资本投资、运营公司，实施资本运作，采取市场化方式推动设立国有企业结构调整基金、国有资本风险投资基金、中央企业创新发展投资引导基金等相关投资基金。建立健全国有资本运作机制，组织、指导和监督国有资本运作平台开展资本运营，鼓励国有企业追求长远收益，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域、重点基础设施集中，向前瞻性战略性产业集中，向具有核心竞争力的优势企业集中。另外，在强化激励约束方面，实现业绩考核与薪酬分配协同联动，进一步发挥考核分配对企业发展的导向作用，实现“业绩升、薪酬升，业绩降、薪酬降”。

3.市场化经营机制改革效果明显

国务院国资委副秘书长、新闻发言人 彭华岗 截至2016年底，中央企业集团及下属企业中，由董事会市场化选聘和管理的经理层成员约占5.1%，其中，中央企业二级企业中，由董事会选聘和管理的经理层成员约占7.4%。省级国资委单位所出资企业及下属企业中，通过市场化选聘并管理的经理层人员占14%。招商局、中国建材等50多家中央企业和上海、广东等20多个省级国资委在二三级企业探索实施了职业经理人制度。薪酬制度改革方面，2016年以来，国资委会同有关方面连续印发《关于进一步深化中央企业劳动用工和收入分配制度改革的指导意见》、《关于做好中央科技型企业股权和分红激励工作的通知》等多个文件，探索建立长期激励约束机制。部分中央企业持续推进以价值为导向的市场化收入分配改革，实现了职工收入随业绩变化能增能减的改革目标。比如，中国节能将“清洁能源发电量”与“利润总额”设置为工资增长与经济效益联动的复合指标，工资增幅重点向经营、效益倾斜，向基层一线企业倾斜。中央企业落实三项制度改革，特别是在人员能上能下、能进能出方面，克服各种阻力，采取了一系列措施，取得了明显效果。中央企业集团总部人员在岗人数由2015年的2.77万人减少到2016年的2.64万人，同比下降4.6%；总部人均管理资产由2015年的17.2亿元增长到2016年的19.1亿元，同比增长11.1%，管理效能进一步提升。2016年，中国一重各级中层领导干部全部“起立”，通过市场化选聘和个别调整，由320人缩减为190人，淘汰率40%。近三年，中铝公司共计分流安置员工7.92万人，用工总量压减40%。

中国企业联合会研究部研究员 刘兴国 通过市场化的方式进行资本运作，可以使得国资监管部门在国有资本增量投资方面更多地发挥市场机制的作用，阻断国资监管部门对于国有企业经营活动的直接干预，更多地借助投资运营平台来对国有资本进行管理。

4.国有资本投资、运营公司试点效果凸显

国务院国资委副秘书长、新闻发言人 彭华岗 从试点的效果看，主要凸显了以下几个特点：一是功能定位逐渐清晰。经过逐步摸索，国有资本投资公司，侧重在重要行业和关键领域，推动产业集聚和转型升级，优化国有资本布局结构；国有资本运营公司，侧重提升商业类企业的国有资本运营效率，促进国有资本合理流动。根据《指导意见》有关精神，未来中央企业将主要分为三类，即实体产业集团、投资公司和运营公司。二是效果逐渐显现。试点探索了新体制、新机制、新模式，在组织调整、战略管控、业务发展、分类授权等重要方面取得了一批可复制、可推广的经验。试点充分激发了企业的内在活力，10家试点企业2016年实现利润总额2450亿元，较上年增加765亿元，同比增加45%，远远超过央企平均水平。三是关系逐渐理顺。国资委与国有资本投资、运营公司，国有资本投资、运营公司与所出资企业的关系不断理顺。从出资人监管的体制看，正在由管企业为主向管资本为主转变，由管实物形态的国有资产向价值形态的国有资本转变，有力推动了国有资本合理流动、优化配置，推动了企业活力的增强。

中国民营经济研究会理事 谭浩俊 目前，国有资本投资、运营公司在原有2家试点的基础上，扩展到了“2+8”共计10家，即诚通集团、中国国新2家运营公司试点，和国投、中粮集团、神华集团、宝武集团、中国五矿、招商局集团、中交集团、保利集团等8家投资公司试点。37家省级国资委中，有21家改组组建了52户国有资本投资、运营公司，试点效果明显。

二、国有企业改革向纵深推进

国企改革的成效显著，在中国经济崛起中功不可没。在当下改革驶入“深水区”、进入“持久攻坚战”阶段，在全面深化改革的战略布局下，按照改革的问题导向，解决改革中存在的问题无疑构成了下一步国有企业改革的主线。

1.本次国有企业改革涉及到的主要文件精神

最新出台的《关于国有企业改革的指导意见》和《中央企业公司制改制工作实施方案》围绕深化国企国资改革，提出了“分类推进国有企业改革：商业类和公益类、加快完善现代企业制度、以管资本为主完善国有资产管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失”五大重要改革措施，对国企改革提速，实现国有经济合理布局，提高国有资本配置效率，完善国有监管体制具有重要意义。除此之外，由于本次国有企业改革始自2013年，下表对本次国有企业改革涉及到的主要文件进行了梳理。

来源：国研网宏观研究部整理

2.国有企业改革涉及的主要行业

根据“五大发展理念”的要求，国企改革首先要推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，为此我们特别对国有企业改革涉及的主要行业进行了梳理，详见下表。

来源：国研网宏观研究部整理

3.混合所有制改革的3批试点

混合所有制改革至今已有2批试点取得一定成效，预计未来将启动第3批试点，探索混合所有制改革的新领域。

来源：国研网宏观研究部整理

对于第三批试点企业的特点，国家发改委经济体制综合改革司相关负责人表示，主要将探索企业制度创新，如引入战略投资者，优化企业股权结构；加强董事会建设，积极探索党的领导与完善公司治理的有机结合；实施经理层市场化选聘和身份转换，有效提升企业经营决策能力；加快实施薪酬制度改革和劳动用工制度改革；探索员工持股可行路径等。从而形成协调运转、有效制衡的公司法人治理结构和市场化的激励约束机制。

三、小结

纵观我国社会主义建设、改革和发展历程，不论经济发展到什么阶段，不论国内外形势如何变化，国有企业都是壮大综合国力、促进经济社会发展的重要力量，特别是在发展实体经济的过程中起着不可替代的压舱石作用。

国务院国资委主任、党委副书记肖亚庆指出国企改革下一步应“再接再厉、乘势而上”。要扑下身子抓落实，紧盯责任主体、重视改革试点、健全督查机制，尽快在重点领域、关键环节取得突破；要坚持问题导向，进一步增强改革针对性和有效性，一企一策对症下药；要聚焦增强活力，加快推进企业体制机制创新；要发挥基层首创精神，充分调动企业搞改革的积极性主动性；要切实加强舆论宣传，营造鼓励改革的良好氛围。未来让我们共同期待国有企业改革取得重大成效。